：近日，青岛海湾化学股份有限公司（以下简称“海湾化学”）披露了招股书。海湾化学拟在上交所主板募资30亿元，保荐机构（主承销商）是中信证券，保荐代表人是李泽由、张刚。

　　海湾化学的主营业务为氯碱化工、有机化工原料和高分子新材料以及无机硅产品的研发、生产与销售，主要产品包括乙烯法PVC、苯乙烯、聚苯乙烯以及烧碱，同时利用部分自产烧碱生产偏硅酸钠，实现对无机化学品业务的延伸。

　　青岛海湾集团有限公司（以下简称“海湾集团”）直接持有公司62.00%股权，为公司控股股东。青岛市国资委持有青岛国投100%股权，青岛国投持有海湾集团100%的股权，青岛市国资委通过青岛国投、海湾集团对公司实施控制，系公司的实际控制人。

　　各期末，海湾化学同行业上市公司资产负债率均值分别为36.11%、35.00%、36.10%、37.97%，流动比率均值分别为1.90、1.82、1.83、1.77，速动比率均值分别为1.69、1.64、1.61、1.56。连续3年半，海湾化学资产负债率高于同行，但流动比率、速动比率均低于同行。

　　海湾化学拟在上交所主板公开发行不超过25,344.99万股新股，公开发行股票的总量占公司发行后总股本的比例不超过15.00%，且不低于10.00%。公司拟募集资金300,000.00万元，用于“3×7.5万吨/年环氧氯丙烷绿色循环经济项目（一期）”、“15万吨/年环氧树脂项目”、“40万吨/年乙烯氧氯化氯乙烯扩建项目”、“补充流动资金”。

　　各期末，海湾化学同行业上市公司资产负债率均值分别为36.11%、35.00%、36.10%、37.97%，流动比率均值分别为1.90、1.82、1.83、1.77，速动比率均值分别为1.69、1.64、1.61、1.56。连续3年半，海湾化学资产负债率高于同行，但流动比率、速动比率均低于同行。

　　海湾化学表示，报告期内，随着公司规模扩张，资金需求增大，借款金额有所增长，资产负债率整体有所上升，且流动比率、速动比率处于下降趋势。若公司未来经营活动产生现金流量不充足，或对外筹资能力受限，可能对公司的偿债能力产生不利影响，公司面临一定的流动性风险以及较大的短期偿债压力。

　　据海湾化学招股书，报告期内，公司进行过4次股利分配，合计分红330649.26万元。具体情况如下：

　　2019年12月19日，海湾化学有限召开股东会，在保证公司日常经营资金需求及可持续发展基础上，决定向公司股东海湾集团分配现金利润74,096.44万元，该部分现金股利已经支付完成。

　　2020年12月28日，海湾化学有限（为海湾化学前身）召开股东会，在保证公司日常经营资金需求及可持续发展基础上，决定向公司股东海湾集团分配现金利润50,789.39万元，该部分现金股利已经支付完成。

　　2021年4月27日，海湾化学有限召开股东会，在保证公司日常经营资金需求及可持续发展基础上，决定向公司股东海湾集团分配现金利润48,112.26万元，该部分现金股利已经支付完成。

　　2022年5月20日，海湾化学有限召开2022年第三次临时股东会，在提取法定盈余公积后，本次利润分配共计157,651.17万元。根据2021年11月27日各股东及发行人签署的《关于青岛海湾化学有限公司之增资扩股暨股权转让协议》约定，2021年5月1日至11月30日形成的综合收益138,753.11万元由海湾集团单独享有，对2021年12月1日至2022年3月31日形成的未分配利润的40%的18,898.06万元由公司现有股东按持股比例进行分配。截至本招股说明书签署日，上述现金股利已经支付完成。